אייפקס חולמת על שווי של עד 700 מיליון שקל בהנפקת זאפ

Share on whatsapp
Share on twitter
Share on facebook
Share on linkedin
demo-attachment-69-circle

האם מהלכי ההשבחה שביצעה אייפקס בזאפ יובילו אותה אל השווי המיוחל?

שלוש שנים אחרי שרכשה את קבוצת אתרי האינטרנט זאפ לפי שווי של 140 מיליון שקל, מכוונת אייפקס ישראל להנפיק את החברה לפי שווי גבוה פי חמישה.

זאפ רשמה ב־2017 רווח נקי של 36 מיליון שקל. מדובר ברווח שיותר מהוכפל בתוך שנתיים, לאחר שהקבוצה רשמה רווח נקי של 14 מיליון שקל ושל 23 מיליון שקל ב־2015 וב־2016, בהתאמה. ה־EBITDA – הרווח התפעולי תזרימי – ב־2017 הסתכם ב־75 מיליון שקל, לעומת 52 מיליון שקל ב־2015 ו־63 מיליון שקל ב־2016.

לפי התשקיף, אייפקס ביצעה השבחה משמעותית בזאפ שמנוהלת על ידי אילן צחי. כך, למשל, החוב הפיננסי נטו שב־2015 היה 60 מיליון שקל, הצטמצם ל־18 מיליון שקל בסוף 2017, כשחלק מהרווחים מנוצלים לפירעון חוב בנקאי.

מהלכי ההשבחה שהובילה אייפקס כללו, בין השאר, כניסה לתחום הסחר האלקטרוני, השקת כלים דיגיטליים חדשניים, פתיחת אגף לביג דאטה שמשרת גם עסקים קטנים ובינוניים וכניסה לתחומים נוספים. במקביל, זאפ רכשה בשנתיים האחרונות אתרים כמו אתר האופנה סטייל ריבר ואתר החוגים חוגל. כיום זאפ נחשבת קבוצת אתרי הצרכנות הגדולה בארץ, ומאגדת 20 אתרים ופורטלים מעולמות תוכן שונים. מאז הרכישה בידי אייפקס חילקה קבוצת זאפ דיבידנדים בהיקף של 27 מיליון שקל.

ההנפקה אמורה, כאמור, להתבצע בהצעת מכר של 40% ממניות החברה, כך שהחברה תוכל להיכנס למדדי הבורסה. בשוק ההון מעריכים כי אייפקס תבצע הצעות מכר נוספות לאחר ההנפקה, כדי לממש את כל אחזקותיה.

לקריאת המאמר המלא –

Shopping Basket

הרשמה לאתר

התחברות לאתר

עדיין לא נרשמת?