איתוראן רוכשת שליטה בחברה מדרום אמריקה תמורת 91.7 מ' ד'

Share on whatsapp
Share on twitter
Share on facebook
Share on linkedin
demo-attachment-69-circle

האם המהלך האסטרטגי המתוכנן של איתוראן יצדיק את שווי העסקה?

מניית איתוראן קופצת היום במסחר בוול סטריט בעקבות רכישה שמבצעת החברה. החברה הודיעה על רכישת השליטה (81.3%) בחברת ROAD TRACK HOLDING S.L בתמורה לכ-91.7 מיליון דולר, כלומר לפי שווי של כ-113 מיליון דולר לחברה הנרכשת. איתוראן תשלם 75.7 מיליון דולר מהסכום במזומן, באמצעות קו אשראי שתקבל מבנק, וכ-12 מיליון דולר תעביר במניות איתוראן. במחיר המניה הנוכחי מדובר על פחות כ-1.7% ממניות איתוראן. יתרת הסכום, 4 מיליון דולר, ישולמו במהלך שלוש השנים הבאות להנהלת החברה הנרכשת שיישארו באיתוראן בתקופה זו. ההסכם קובע שסכום הרכישה עשוי להתעדכן כלפי מטה על בסיס ביצועי החברה הנרכשת ב-2018, וכי לאחר שלוש שנים תרכוש איתוראן את יתרת מניות החברה על פי הערכת שווי שתתבצע באותה עת. העסקה תושלם במהלך הרבעון השלישי.

החברה הנרכשת נחשבת לאחת מהספקיות הגדולות באמריקה הלטינית של מוצרים ושירותי טלמטיקס ישירות ליצרניות הרכב. החברה מספקת פלטפורמת רכב מקושר ופעלה בשנים האחרונות במסגרת מיזם משותף עם איתורא בברזיל ובארגנטינה. הלקוחות העיקריים שלה הם שני יצרני רכב גלובליים וכן סוכנויות רכב, חברות ביטוח וחברות מימון רכב. איתוראן מציינת כי לחברה היו בסוף 2017 כ-550 אלף מנויים והיא רשמה באותה שנה הכנסות של 96 מיליון דולר, EBITDA של 21 מיליון דולר ורווח נקי בסך 8.5 מיליון דולר. אם תוצאות החברה היו נכללות בדוחות איתוראן ב-2017, הרי שהחברה המאוחדת הייתה מציגה תוצאות פרופורמה של 366 מיליון דולר, EBITDA של 98 מיליון דולר ורווח נקי של 51 מיליון דולר, עם 1.7 מיליון מנויים.

אייל שרצקי, מנכ"ל איתוראן מסר כי "חלק מאסטרטגית איתוראן היה לרכוש עסק בעל סינרגיה לפעילות שלנו בכדי להאיץ את הצמיחה שלנו לטווח הארוך. שקלנו רכישת חברות רבות בשנים האחרונות ולקח לנו הרבה זמן למצוא את השותף הנכון. לאחר שעבדנו בצמוד ל-Road track במשך חמש שנים בברזיל ובארגנטינה ולאחר תהליך ארוך של בדיקות נאותות, אנו מאמינים ש-Road track היא הרכישה הנכונה עבורנו אשר תהווה ערך ממשי בחברה המשולבת".

שרצקי הוסיף כי הרכישה תאפשר לאיתוראן לקדם חדירה ליצרני רכב גדולים ולספק לה אחיזה משמעותית בתחום הטלמטיקס אשר תאפשר לנו לספק שירות רחב יותר במדינות חדשות. "הציפיות שלנו הם שלאחר הרכישה, לחברה המשולבת יהיו כ-1.8 מיליון מינויים והכנסות בקירוב לסך של כ-400 מיליון דולר מה שמהווה 'קפיצת מדרגה' לאיתוראן. אנו נרגשים ומקבלים בברכה את חברי ההנהלה והעובדים של Road track ואנו מצפים להאיץ את הצמיחה ולשפר את הערך לבעלי מניותינו", סיכם שרצקי.

לקריאת המאמר המלא –

Shopping Basket

הרשמה לאתר

התחברות לאתר

עדיין לא נרשמת?